【产业链分析】美国此次制裁华为升级影响几何?

联储证券江苏分公司投资顾问 周一凡

执业编号:S132****090005

 

一、起底美国对华为的“偏见”

 

2018年3月,美国正考虑出台新规进一步限制华为在美业务

财联社2018年3月26日讯,据华尔街日报援引知情人士报道,美国联邦通讯委员会(FCC)正在考虑一项新规定,以进一步限制华为在美国的业务,知情人士称,FCC的提案将限制对使用华为设备的运营商的补贴。

 

5月12日 美国芯片设备厂商无限追溯机制生效

美国半导体设备制造商LAM(泛林半导体)和AMAT(应材公司)等公司发出信函,要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业,不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路,同时“无限追溯”机制生效。

 

美国的司法部长巴尔在曾经的演讲里曾提到过,5G技术处于正在形成的未来技术和工业世界的中心。本质上,通信网络不再仅仅用于通信。它们正在演变成下一代互联网、工业互联网,以及依赖于这一基础设施的下一代工业系统的中枢神经系统。

 

而美国之所以这么重视5G技术,正是因为上世纪90年代克林顿政府的美国信息高速公路战略让美国综合实力再次与世界拉大。所以他们深谙5G技术的重要性。

二、华为之殇,行业的阵痛

【产业链分析】美国此次制裁华为升级影响几何?

 

5月15日上午台积电在美国建设120亿美元芯片厂

台积电宣布将在美国亚利桑那州建设120亿美元的芯片厂。工厂将采用台积公司的5nm制程技术生产半导体晶片,规划月产能为2万片晶圆,该晶圆厂将于2021年动工,于2024年开始量产。

 

5月15日晚19:00时左右美国商务部全面限制华为

宣布将华为的临时许可再延长90天,推迟到2020年8月13日。并在随后发布声明称,全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体,包括那些处于美国以外,但被列为美国商务管制清单中的生产设备,要为华为和海思生产代工前,都需要获得美国政府的许可证。同时给与120天的缓冲期。

 

三、美国不断加码的限制措施对华为和行业有哪些影响?

 

目前芯片IC设计的EDA工具仍然由Cadence等3家美国公司垄断,短期难以完全替代。芯片的制造设备目前也没有完全实现自主替代,还有部分生产设备依赖美国。同时在芯片制造方面,华为高度依赖台积电的7nm工艺,中芯国际目前尚无法替代。

 

而美国15日晚的新闻明显有堵政策漏洞的嫌疑,意在防止华为利用美国本地化来规避限制。台积电目前最大客户仍然是苹果公司,占台积电总营收的23%,而美国整体客户占台积电总营收的六成,而来自中国大陆的营收却不到量程。一旦台积电无法继续为华为代工的话,可能会让华为高端芯片的生产乃至国内高端芯片制造业陷入停滞。

 

虽然美国这次又预留了120天的缓冲期,但形式并不乐观。随着疫情对各国经济的冲击,大家都意识到了技术升级的重要性。可以预见的是,随着中美之间在高新兴技术领域的博弈不断升级,华为与行业所面临的压力将再次加大。

 

四.“中国芯”的破局之路

 

1、实现全产业链国产自主可控与国产替代

 

国家集成电路基金对中芯国际投资再次加码。据不完全统计,国家集成电路产业投资基金成立以来已经投资了近百家相关企业。随着竞争的白热化,投资力度和精度大概率会进一步加大。有望在新兴举国体制的推动下,缩短研发进程。

【产业链分析】美国此次制裁华为升级影响几何?

(数据来源:一点仓位)

 

2、强化与非美企业的合作

【产业链分析】美国此次制裁华为升级影响几何?

(图片:中信电子)

 

5月14日荷兰ASML公司与江苏无锡市高新区政府签署合作协议,设立了光刻机设备技术服务(无锡)基地。ASML将建设专业团队技术中心,从事光刻机维护、升级等技术服务,同时建设供应链服务中心,提供高效物料和物流支持,体现了欧洲光刻机大厂ASML对中国市场的重视。

 

3、提出反制措施

 

近日,有接近中国政府的消息人士向《环球时报》透露,如美方最终实施上述计划,中方将予以强力反击,维护自身合法正当权益。《环球时报》记者了解到,中方可使用的具体反制选项包括以下几项:将美有关企业纳入中方“不可靠实体清单”,依照《网络安全审查办法》和《反垄断法》等法律法规对高通、思科、苹果等美企进行限制或调查,暂停采购波音公司飞机等。

 

五、国产替代迫在眉睫,机会留给哪些行业、哪些公司?

 

半导体制造:

 

国内芯片制造主要以中芯国际为主。本次两大国家级集成电路大基金再次注资后,中芯国际拟增加5倍产能。相关产业链公司有望受益。目前国内江丰电子、中微公司已具备5nm、7nm部分设备与材料供应能力。

 

华为相关:

 

根据国内美国最近的管制规定来看,主要是打击华为的半导体制造能力和与美国技术、美国软件有关的境外设计业务。这将会进一步加快华为产业链的国产替代进程。目前国内晶圆代工、设备、材料、封测相关A股公司主要有长电科技和安集科技。

 

自主可控、国产替代:

 

国内集成电路设备企业中,涂胶显影设备的唯一供应商——芯源微。客户包括华为、中芯国际、长江存储等芯片半导体巨头。目前涂胶显影设备国产化率不超过5%,公司成长前景潜力巨大。

 

以上就是今天的观点,点击下方链接关注我的圈子~~~第一时间获取观点推送,把握板块龙头。 

https://t.10jqka.com.cn/505926103/?posttype=post

【免责申明】

本报告信息来源于公开信息、证券公司研报及投顾个人观点,仅供参考,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。股市有风险,投资需谨慎。

炒股吧发布文章均来自网络,如有侵权请联系删除。

本文仅代表作者观点,不构成投资建议。

股市有风险,投资需谨慎!

发表评论

电子邮件地址不会被公开。