【忠言逆耳】‘囤’出来的贵州茅台五粮液等,“泡沫”还能维持多久?

【忠言逆耳】‘囤’出来的贵州茅台五粮液等,“泡沫”还能维持多久?

引言】不论什么产品,只要沦为炒作工具,最终都是不太友好。

中所周知,我们中国是一个有着悠久的酒文化历史的国家。而作为酒类的地域特色品种,我们的白酒可以说是中国的一大特色。

但是这也决定了,我们的白酒消费群体基本上只有咱们中国人,以及少数海外华人。

这也意味着和洋酒等竞争层面,白酒还只停留在国内消费层次。

那么,我们如果要去分析贵州茅台代表的白酒股是否高估,就应该从消费的角度,或者说未来的潜在消费增长空间来探讨。

多数看好贵州茅台的逻辑,都是基于中国的消费升级,白酒消费会冲低端往中高端,甚至最终都是高端消费为主。而之所以能够做到,是因为中国经济整体处于中高增长中,社会消费水平也随之增长。

如果简单想想,的确毫无破绽,无懈可击。

但是,我们忽视了一点,就是消费者这一层次。

酒是一个快速消费品,至少都是这么定义的。但是白酒真的是一个快速消费品?

俗话,酒是陈的香。或者也可以理解为,越有年份的酒,越贵

所以,酒是用来喝的?不对,买来不一定要喝,存放几年,到时候就更香,更贵了?

相比股票几年甚至十年涨幅为0的尴尬,白酒似乎历久弥香,越久越贵。

所以,炒酒应运而生,且越发不可思议。

我们难道真的以为,每个消费者都买了就喝?

肯定不是,喝的可能是普通的饮料。至于买回来的酒,可能存在家里的某个角落,包装可能都是新的,只不过可能有很多的灰尘在上面。

投资规模更多的甚至可能会抵押,贷款,大批量的购买,各种方式规避酒企所谓的打击囤积行为。

有看过相关报道的人,都明白,中国民间储存的白酒总量,恐怕都已经够我们喝上几代人了。

而关键是,随着时间的推移,90后,00后已经站上历史舞台,成为中流砥柱。他们是真的都会喜欢喝白酒吗?或者他们也喜欢炒酒?

从未来看,即使我们消费升级到极致,全民都喝上高端白酒,什么贵州茅台,五粮液,洋河,泸州老窖等,假如这些高端白酒在整个白酒市场占有率达到了80%,那么它们的市场规模和现在比,增长的潜力真的会很大吗?

如果白酒的真正在消费(只喝不囤积)的群体已经很难增长了。那么酒企唯一的措施就是提价来获得高增长!

但是假如消费能力已经增长到了极致,无法再配合你的高增长,这个时候怎么办?

更重要的是,不断的提价后,民间囤积的成本不断提升,炒酒可能会面临巨大的亏损风险,这一旦出现民间的抛售潮,那么供不应求的局面立马可能就会逆转!

所以,很多时候,我们都会发现,事物都是有共同点,叫做盛极而衰。

去年,不少头部白酒企业都已经开始业绩同比下滑

今年一季度它们的增速同比在继续下滑中

但是,它们的股价都处于历史新高

为什么会这样?

依旧还是因为炒作。

炒作1,机构抱团,自拉自唱。这点不用多说,每次到关键时,总会有不断的研报鼓吹。每个月发行的众多的基金产品,基本上都是复制粘贴,这其中贵州茅台,五粮液等龙头白酒基本上都是基本的标配。实际上,这几年公募成功靠的正是完全一致的建仓模式,配置品种。

炒作2,民间疯狂囤积,炒酒。

这点必须引起警惕。表面看起来,炒作的逻辑没有问题,囤积等待上涨。但是一旦酒企增长乏力采取降价措施,牵一发动全身,老酒恐怕都会价值打折,而炒酒的群体多数都是贷款运作,因为贷款利率和每年白酒的增值率比,相当于九牛一毛。但是如果不再增值甚至开始贬值,那么风险就来了。

石油这种液体黄金都可以暴跌,白酒就注定可以永远坚挺下去

更重要的是,一旦涉及到金融层面的风险(贷款炒酒),政策一定会及早干预。

当房子是用来住的,变成白酒是用来喝的,那么是不是也会被严控?

可能我们普通人当中,大家都多少有在存酒,可能多数都是送人或者留着几年后喝。但也有很多人可能就是拿来投资的。那么这么多年社会上囤积的茅台等中高端白酒,起码得有多少?  

俗话说,忠言逆耳。肯定会有很多人不认同我的看法。

我理解。毕竟我也只是一个普通人,没有办法去实地考察,没有办法去搜集确凿的微观数据。也没有渠道了解真实的情况。

但是,我清楚明白,一个东西,如果太高,太贵,即使它再有上升空间,和潜力。那么相对来说,也是有限的。而我们现在去参与这种什么都在高位,但是已经有下滑风险的行业,这个成本和收益相比较而言,只能说非常不划算了!

言尽如此。

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