活埋19万股东!开创多个神奇?康美药业大败局!

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说重点:上干货!转自雪球原创:

一/天使和魔鬼:1、慈善:2011年,康美药业捐资1000万元整治流沙新河。2011年,马兴田、许冬瑾捐资1.5亿兴建普宁市莲花山广场及公园。2018年,马兴田夫妇再出资1亿发起普宁市练江母亲河保护基金会。

2、行贿:2010年至2011年,康美药业董事长兼总经理马某所行贿20万港元给阆中市市委副书记。2000年至2012年。康美药业为了上市,对证监会发行监管部发行审核一处处长、创业板发行监管部副主任进行行贿。之后的十余年间,马兴田又先后向揭阳市委原书记陈弘平行贿500万元港币,向广东省委原常委、广州市委原书记万庆良行贿200万元港币外加60万元人民币,向原任广东省食品药品监督管理局药品安全生产监管处处长蔡明行贿30万元港币。

二/融资:康美药业上市以来,先后通过定增、配股、发债等方式累计募集资金超过了800亿元。其中定增163.48亿,而分红总额仅为52.62亿,配股搞了一次实际募集了34.70亿,几年前股权就几乎100%质押。可以说这个企业把资本市场的融资手段开发得淋漓尽致。活埋19万股东!开创多个神奇?康美药业大败局!

三/财务数据中的疑点:1、ROE并不好看。2、确实公司上市以来,到2018年东窗事发,中间除了2005年低速外,业绩高速增长,按这数据来说,可以算得上实实在在的成长股。3、公司在2005年以后可能就开始瞎搞了,净现金一直小于1,也就是现金流一直不好。4、大存大贷也是从2005年出现苗头,然后一路走高。5、2010年公司开始股权质押,开始10%不到,然而几年后就几乎10%。

 四/东窗事发:2018年5月29日,康美药业股价创历史最高27.99元,总市值也创下了1390亿元的新纪录。2018年12月28日,康美药业公告称收到了证监会立案调查书。

2019年4月30日,康美药业发布会计差错更正的公告,主动承认会计多计提了300亿。

2019年5月17日,证监会查明康美药业披露的2016年至2018年财务报告存在重大虚假。

2019年5月21日,康美药业ST。2019年8月16日,证监会再发通报显示,2016年至2018年间,康美药业累计虚增营业收入206.44亿元、虚增货币资金887亿元以及向控股股东及其关联方提供非经营性资金116亿元,合计1209.44亿元。最终,证监会决定对ST康美责令改正,给予警告,并处以60万元的罚款,对马兴田、许冬瑾实施顶格处罚,分别处以90万元的罚款,并采取终身证券市场禁入措施。

五/经验教训:1、圈钱的公司业务再好,热点再多,也不要碰。圈钱公司频繁增发、配股、负债、股权质押。2、吝啬分红的公司不要碰,这样的公司大概率不是什么好人。3、高比例股权质押的公司不要碰,因为股权是大股东的命根子,他都舍得,可见他实在没融资的路了。4、大存大贷,也就是钱多债多,问题多,对这类企业宁可错过,也不犯错。5、如果出现短期小额债都还不上的情况,就要跑了,不管企业如何辩解,都要跑路。6、有问题企业的现金流都不咋的,指标就是净现比

六/总结:作为小股民,要想投资成功,不要轻信上市公司、审计机构、银行、监管机构、独立董事,只能依靠自己强大起来,否则早晚一天被坑。活埋19万股东!开创多个神奇?康美药业大败局!

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